Services de change de devises
Contrats à terme à prime zéro
Qu’est-ce qu’un contrat à terme à prime zéro?
Un contrat à terme à prime zéro vous protège en vous permettant de fixer une plage de taux de change auxquels, à l’échéance du contrat à terme, vous pouvez acheter ou vendre une devise.
Quels sont les avantages et les risques?
Vous n’avez aucun coût initial à payer et vous êtes protégé contre les fluctuations négatives qui amènent le taux de change au-delà d’une limite donnée. Celle-ci doit être fixée à un niveau inférieur au prix d’exercice courant. Ce genre de contrat n’incite pas à la négociation lorsque le taux de change est favorable.
Un exemple
Vous avez acheté des marchandises d’une entreprise américaine et devez payer la somme de 100 000 $ US dans trois mois. Vous achetez un contrat à terme à prime zéro selon lequel le coût de l’achat des dollars canadiens est compensé par le revenu provenant de la vente de dollars canadiens. L’option de vente et l’option d’achat portent sur le même montant et votre plage de protection est déterminée par l’objectif de l’opération, soit faire en sorte que la prime payée soit identique à la prime reçue.
| À protéger : |
1,2320 pendant 3 mois |
| Taux actuel au comptant : |
1,2000 |
| Achat d’une option d’achat en $ CA – Prix d’exercice : |
1,2320 ___> |
Prime due : |
0,0100 $ CA/$ US |
| Vente d’une option de vente en $ CA – Prix d’exercice : |
1,1650 ___> |
Prime gagnée : |
0,0100 $ CA/$ US |
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Coût total : |
0,0000 $ CA/$ US |
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Pour obtenir plus de renseignements, communiquez avec le directeur des relations-clients du Centre bancaire commercial le plus près de chez vous.
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